Індустрія літієвих батарей загалом покращується.
У першій половині 2026 року домашня галузь виробництва негативних електродів для літієвих батарей показала продуктивність, яка значно перевищила очікування ринку.
Останні галузеві дані показують, що загальне виробництво графітових негативних електродів у Китаї з січня по липень зросло більш ніж на 52%-за-рік, а загальний обсяг поставок зріс на 64%-за-рік. Очікується, що річний обсяг відвантаження перевищить 3 млн тонн.
Швидкість зростання поставок високоякісних продуктів із швидкою зарядкою негативного електрода з 4C і вище значно перевищила середній показник по галузі. Графік замовлень провідних компаній, що займаються виробництвом акумуляторних батарей, загалом розтягнувся до кінця третього кварталу, а деякі основні категорії навіть зіткнулися з напруженою ситуацією «очікування доставки».
Швидкість проникнення кремнієвих-від’ємних електродів зросте з 10% до 25%, а високоякісних-продуктів для швидкого заряджання бракує, оскільки промислові замовлення загалом перенасичені.
Негативний шлях, який колись називали «надлишковими потужностями», зараз переживає хвилю високо-оновлення, повністю змінюючи структуру попиту-пропозиції.
Вибуховий попит: швидке заряджання стає двигуном зростання галузі
Зростання попиту на високоякісні-швидко заряджаючі негативні електроди в цьому раунді не є випадковою короткостроковою-ринковою тенденцією, а неминучим результатом резонансу попиту в багатьох галузях.
З одного боку, тенденція швидкої зарядки на ринку нових енерготранспортних засобів є незворотною. Серед основних моделей, нещодавно випущених у 2026 році, частка моделей, що підтримують платформу високої-напруги 800 В, перевищила 60%, а відповідний рівень проникнення акумуляторів зі швидким заряджанням 4C і вище швидко зріс, що безпосередньо спричинило різке зростання попиту на високоякісні-швидко заряджаючі негативні електроди.
З іншого боку, структурний попит на ринку зберігання енергії також постійно знижується. Акумуляторні батареї з тривалим циклом і високою швидкістю мають вищі вимоги до щільності ущільнення та продуктивності матеріалів негативного електрода. Традиційні звичайні графітові вироби більше не можуть відповідати технічним стандартам акумуляторів нового покоління.
З точки зору структури замовлень на нижній ланці, рік-{1}}зростання закупівель швидкозарядних негативних електродів провідними компаніями, що займаються виробництвом акумуляторних батарей, загалом перевищив 80%, а деякі провідні виробники акумуляторів навіть двічі підвищили свої цілі щодо закупівель швидкозарядних негативних електродів у 2026 році.
Дані галузевих досліджень показують, що частка ринку вітчизняних негативних електродів із швидкою зарядкою зросте з 32% у 2025 році до понад 50% у 2026 році, а розмір ринку високоякісних-продуктів для швидкої зарядки протягом року перевищить 30 мільярдів юанів, ставши основною рушійною силою зростання галузі негативних електродів.
Навпаки, темпи зростання попиту на низькі-звичайні потужні негативні електроди залишаються лише на рівні близько 20%, а деякі невідповідні виробничі потужності-з низькою доданою вартістю мають недостатні робочі темпи, що ще більше посилює диференціацію в структурі промислового попиту.
Постачання: Вивільнення високо{0}}виробничих потужностей значно не відповідає очікуванням
Хоча попит швидко зростає, пропозиція високоякісних негативних електродів зі швидким заряджанням стикається з численними жорсткими обмеженнями, що безпосередньо призводить до поточної ринкової ситуації дефіциту пропозиції.
На відміну від звичайних негативних електродів, високоякісні-швидко заряджаючі негативні електроди мають надзвичайно високі порогові значення для вибору сировини, контролю процесу та технології подальшої-обробки: не лише високо-чистий голчастий кокс із низьким вмістом сірки потрібно використовувати як сировину, але також необхідні спеціальні процеси модифікації поверхні та контролю пор, щоб досягти вимог до швидкої іонної провідності. Від будівництва нових виробничих потужностей до стабільного масового виробництва потрібно щонайменше 18 місяців, і це не швидке розширення в короткостроковій перспективі.
У той же час, основний процес виробництва негативного електрода, графітизація, все ще жорстко обмежений показниками енергоспоживання та живлення.
Менше 30% нових виробничих потужностей графітизації в Китаї в 2026 році зможуть стабільно виробляти продукти для швидкого заряджання, а велика кількість нещодавно випущених потужностей може виробляти лише звичайні негативні електроди для живлення або накопичення енергії, які не можуть відповідати вимогам продуктивності високо-продуктів.
Це призвело до структурного протиріччя, коли загальні виробничі потужності галузі здаються достатніми, але ефективні -виробничі потужності високого класу фактично обмежені.
Згідно з розрахунками галузевих асоціацій, поточна ефективна виробнича потужність швидкозарядних негативних електродів 4C і вище, які відповідають нормам у Китаї, становить менше 800 000 тонн, що значно нижче ринкового попиту понад 1 мільйон тонн за цілий рік. Розрив попиту-в пропозиції перевищує 200 000 тонн, що також є основною причиною поточного насичення замовленнями серед провідних підприємств.
Підприємства-лідери збільшують конкурентний розрив
Зміна моделей попиту та пропозиції напряму сприяла відновленню прибутковості промисловості негативних електродів.
З другого кварталу 2026 року ринкова ціна високошвидкісних негативних електродів із швидкою зарядкою зросла на 15% -20% порівняно з початком року, а деякі індивідуальні надвисокошвидкісні продукти навіть зросли більш ніж на 30%. Проте виробничі витрати провідних інтегрованих підприємств істотно не зросли, а рентабельність валового прибутку продукції підскочила з менш ніж 15% за той самий період минулого року до понад 25%. Валовий прибуток продуктів швидкої зарядки деяких провідних підприємств навіть перевищив 30%, повністю змінивши попередню ситуацію низької цінової конкуренції в галузі.
Під час цього процесу конкурентна перевага провідних підприємств ще більше посилюється.
З поточної точки зору, очікується, що дефіцит високоякісних негативних електродів із швидкою зарядкою триватиме принаймні до першої половини 2027 року. Галузь повністю попрощалася з минулою простою конкуренцією за потужність і перейшла до комплексної конкуренції за можливості в технологіях, процесах і ланцюжках поставок.
Підприємства, які зможуть і надалі випускати високошвидкісні, довготривалі, недорогі-продукти швидкої зарядки в майбутньому, продовжуватимуть захоплювати частку ринку та насолоджуватимуться зростанням продуктивності, яке принесуть високі{1}}кінцеві дивіденди в цьому раунді модернізації галузі.
